C114讯 12月17日消息（水易）近日，光通信行业市场研究机构LightCounting在最新的报告中提到，2025年第三季度，Alphabet、亚马逊、Meta和微软的资本开支创下新纪录。甲骨文的资本开支环比下降6%，但同比则大幅增长269%。Meta的资本开支相比2024年第三季度增长了一倍多。
这五家公司在2025年前九个月的总资本开支已超过3070亿美元，对供应链造成了前所未有的压力。LightCounting估计，目前许多产品（包括光模块）的需求量已超过供应量两倍或更多。市场对未来一年的预测将取决于供应商增加产能的能力。
台积电计划明年将2nm芯片的产能提高一倍，并且目前正在继续增加3nm芯片的产能，这帮助英伟达在第三季度创下新的营收纪录：570亿美元，同比增长62%，环比增长22%，远超8月份给出的业绩指引上限。其前四大客户贡献了总营收的61%，其中前两大客户合计占总营收的37%。
博通的营收创下180亿美元的纪录，同比增长28%，环比增长13%，显著高于9月份的业绩指引。该公司人工智能相关的订单积压总额超过730亿美元，计划在未来18个月内交付。AMD报告的营收为92亿美元，同比增长36%，环比增长20%，远高于其8月份业绩指引的上限。
光模块供应商的营收也超出预期。旭创科技在2025年第三季度营收创下新高，接近14.3亿美元，同比增长57%，环比增长27%。Coherent的营收也达到历史新高，为15.8亿美元，同比增长17%，环比增长3%。新易盛的营收达到8.48亿美元，同比增长153%，但环比下降4%，主要系第二季度增长极为强劲后的暂时回调。光迅科技、Fabrinet和联特科技在2025年第三季度也都报告了非常强劲的增长。
LightCounting预计，2025年光模块及相关产品的销售额将超过230亿美元，较2024年增长50%，即使第四季度增速相对温和（如下图所示）。其中，以太网光模块的销售额预计将达到170亿美元，比去年增长60%。另外，上述“相关产品”主要指有源光缆（AOC），预计AOC今年的销售额将超过11亿美元，是2024年的两倍。
AEC的销售额也在上个季度创下新高。Credo的营收达到2.68亿美元，同比增长272%，环比增长20%。AEC产品线仍是该公司增长最快的业务板块，四家Hyperscaler分别贡献了公司总营收的42%、24%、16%和11%，合计占比超过90%。该公司还提到，第五家Hyperscaler已开始贡献营收。